电路板产业集中度还有多少提升机会?
并购、扩产,大陆电路板上市公司群雄逐鹿,抢占发展先机? 我们之前周报重点分析了大陆及台湾有关电路板企业大力扩产,积极抢占转移订单和新增需求市场,除了扩产之外,大力并购是电路板企业获得快速发展的另一有力武器,2018 年上半年,大陆PCB 行业并购重组市场创下了交易数量和交易金额的双重历史新高,发生了多起并购重组案。
中京电子3.3 亿元对价现金收购珠海亿盛55%股权及元盛电子29.18%股权,收购完成后,中京电子合计控股元盛电子76.12%的股权;建业电路重组股权转让至建滔化工;博敏电子拟12.5 亿元收购君天恒讯100%股权;传艺科技拟1.71 亿元收购东莞美泰100%股份;兴森科技拟6-7 亿元收购深圳锐骏半导体65.16%股权;广东骏亚筹划收购深圳市牧泰莱电路技术有限公司、长沙牧泰莱电路技术有限公司的股权;崇达技术拟1.8 亿元收购三德冠20%股权;科陆电子拟不低于9 亿元收购惠州威尔高电子100%股权;东山精密2.925 亿美元收购Multek,形成了柔性电路板、硬电路板及软硬结合板全系列产品。
以上仅为大陆上市公司并购案,尚不包括未上市公司及海外并购,我们认为,大陆电路板行业发展势头强劲,一方面,是承接海外的订单转移,另一方面,以汽车电子、AI、IOT 设备、智能手机为主的新增需求逐步增加,此外,环保趋严,中小电路板企业由于规模不占优势,在供应商及客户中的话语权越来越弱,而上市公司在规模、采购、客户等方面优势明显,面临当前发展良机,扩张需求强烈。在需求转好、环保限排效应下,铜箔基板CCL 报价近期出现了上涨,部分调涨5%至10%,中小电路板公司生存困境将进一步加剧。我们认为,大陆电路板公司面临较好的发展机遇,产业集中度将进一步提升,产品结构较好、客户资源优良、规模优势明显、扩产速度较快的公司将获得快速发展,看好东山精密、胜宏科技。
下半年需求转好,国际厂商涨价,人民币贬值,进一步加剧进口元器件成本上升,看好涨价、缺货下的国产替代机会。我们认为,大陆功率半导体器件及MLCC 厂商迎来发展良机,涨价则直接受益,不涨价则可以承接转移订单,虽然国内发展还相对薄弱,但是在中美贸易摩擦及人民币贬值的背景下,国产替代需求迫切。看好扬杰科技、风华高科。
苹果产业链估值合理,看好下半年换机需求
我们认为,人民币贬值,对苹果产业链公司有积极的利好,苹果大量的产品在中国大陆生产,人民币贬值,其在中国大陆的采购成本会显著下降,由于其在海外采购的一些原材料及零组件以美元计价,这一部分和原来一样,不会增加成本,所以对于苹果手机、手表、iPad 及电脑等产品来讲,会带来直接的成本下降,如果苹果愿意将下降的一部分成本让利于民,则会刺激消费,对产业链有积极的拉动作用。今年的三款苹果新机将迎来较好的换机需求。
|
|
1、产品全部通过以下认证,品质保证 |
|
|
3、生产规模大,月产量高达到50000m2,质量货期有保证 1、拥有先进的生产设备和检测技术,如全自动沉金线、全自动沉铜线、全自动电镀线、全自动化CNC钻孔机等多条全自动生产线
|
5、同等质量的产品恒成和更实惠,性价比更高 1、通过海量的采购和批量的生产降低成本更大限度让利给客户 2、让您享受到低于同行业的价格、高于同行业的品质
|
|
|
|||||||||||
|
同类文章排行
- 车用PCB行业是一个拥有巨大发展潜力的板块
- 中国PCB行业增速高于全球平均水平
- 芯片如何焊接在电路板上?
- FPC柔性线路板在可穿戴设备中的应用优势分析
- 如何清洁电路板?
- 关于多层PCB线路板的诞生
- 如何避免FPC连接器断裂?
- FPC制程中常见缺陷和解决方案
- PCB过孔为什么不能打在焊盘上?
- 柔性线路板三种主要功能叙述
最新资讯文章
- 车用PCB行业是一个拥有巨大发展潜力的板块
- 中国PCB行业增速高于全球平均水平
- 芯片如何焊接在电路板上?
- FPC柔性线路板在可穿戴设备中的应用优势分析
- 如何清洁电路板?
- 关于多层PCB线路板的诞生
- 如何避免FPC连接器断裂?
- FPC制程中常见缺陷和解决方案
- PCB过孔为什么不能打在焊盘上?
- 柔性线路板三种主要功能叙述